Еженедельный обзор сырьевого рынка: золото пробило первый уровень сопротивления

Золото прошло ключевой уровень сопротивления наравне с падением американских акций, и, вероятнее всего, сломает обратную корреляцию по отношению к росту американских облигаций и китайскому юаню.

Похоже, что золото ломает свою обратную корреляцию к растущей реальной доходности по гособлигациям США и китайскому юаню. Юань и золото в последнее время двигались вместе, ослабев после начала торговой войны между США и Китаем. Однако возникшая на этой неделе слабость на рынке американских акций в сочетании с недавним ростом доходности по облигациям и заявлениями о том, что доллар, возможно, достигает своего максимума, спровоцировали стремление к диверсификации и желанию подстраховаться.

Тесная корреляция между золотом и юанем в последние месяцы приводила рынок в замешательство. Несмотря на то, что четких объяснений пока нет, появились некоторые предположения, что Народный банк Китая находится в поиске стабильной валюты, не по отношению к доллару, а по отношению к золоту. В действительности, XAUCNH (оффшорный юань), а также XAUCNY (оншорный юань) торговались очень стабильно в течение последнего периода. Однако, вчера цена переломила нисходящий тренд с 2016 года, и поскольку Народный Банк Китая несомненно продолжал совершать покупки во время недавнего падения рынка, мы вряд ли увидим продажи на фоне восстановления цен на золото.

Еженедельный обзор сырьевого рынка: золото пробило первый уровень сопротивления

Показатели индекса потребительских цен в США, оказавшиеся слабее ожидаемых, укрепили мнение рынка о том, что Федеральная резервная система, видимо, совершает политическую ошибку, не отходя от своей «абсолютно не нормальной» позиции по ставкам. Сценарий скачка в облигациях параллельно со снижением цен на акции привел к крупнейшему ралли в течение дня с июня 2016 года, когда результаты голосования по Брекзиту шокировали рынок.

Золото преодолело первый уровень сопротивления на отметке 1210 долларов США за унцию, но для того, чтобы это стало чем-то большим, чем слабой коррекцией в рамках основного нисходящего тренда, ему необходимо как минимум преодолеть отметку выше 1238 долларов США за унцию, то есть должна состояться коррекция распродажи этого года на уровне 38,2%.

Еженедельный отчет трейдеров COT показывал (до недавнего времени) продолжение наращивания спекулятивных коротких позиций, удерживаемых хедж-фондами. Пик был достигнут пару недель назад, когда чистый шорт дошел до рекордной отметки в 77 000 лотов. Это в три раза больше предыдущего рекордного шорта в декабре 2015 года, произошедшего в преддверии первого повышения ставок ФРС.

Учитывая влияние предыдущих периодов закрытия коротких позиций, при возвращении в нейтральную позицию мы можем увидеть более высокую цену на золото (выше на 50-75 долларов за унцию).

Прорыв выше 1210 долларов за унцию на этой неделе изменил наш краткосрочный прогноз с нейтрального на «бычий». Если внимание к акциям, облигациям, низким темпам роста и потенциальному завершению роста доллара сохранятся, мы можем увидеть восстановление золота до уровня 1300 долларов США за унцию, целевого уровня на конец года. Тем не менее, многое зависит от общего настроения рынка, потрясенного ростом ставок и падением акций. Для подтверждения прогноза, коррекция в течение нескольких дней после роста в четверг должна остановиться выше 1210 долларов за унцию.

В то время как индекс S&P 500 снизился на 5,4% в четверг и показал худшую неделю с марта, стоимость фонда VanEck Vectors Gold Miners ETF (тикер GDX) выросла на 6,5%, показав лучшую неделю с января 2017 года. Данный фонд привязан к доходности по сырьевым активам компаний различной капитализации по всему миру. Наиболее крупно фонд представлен компаниями Северной Америки, в частности, Newmont Mining Corp., и Barrick Gold Corp., что составляет почти 20% от его активов.

Оле Хансен, глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке

О Saxo Bank

Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.

В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.

Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).

Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.

Saxo основан в 1992 году, главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Сингапур, Париж, Цюрих, Дубай и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.

Просмотров материала: 1 068

Поделиться материалом

10:04 230 миллиардов тенге возвращено государству в рамках дел... 123 461

20:03 Обращение жителей с. Маралды к Президенту РК К.-Ж. Токаеву... 0

12:16 Атырауда мыңнан астам асыл тұқымды еділбай қойы тірідей... 0

11:35 Бұдан былай Алматыда электрлі самокат тек 16 жастан бастап... 0

11:30 Қарағанды облысындағы жол апатынан сегіз адам көз жұмды... 0

11:17 Мұхамедиұлының Ұлттық музейдегі ұрлықтың жаңа эпизодына еш... 123 292

11:01 Биіктен құлап бара жатқан баланы қағып алған оқушыға үш... 122 933

10:47 Қарағандыда тұрғын үй ауласынан шала туылған бала табылды... 122 956

10:25 Ұлттық музей басшылығына қатысты қылмыстық істі... 123 265

18:37 Адвокат Бурхан Жансейтов задержан в Алматы... 8 488

17:38 Объемы производства сахара будут увеличены в семь раз —... 7 661

17:13 Тарифы на комуслуги изменятся в Казахстане... 7 730

16:54 Министр Аймағамбетов балалардың қауіпсіздігін қамтамасыз... 10 921

16:52 «Қолайлы мектеп». Ұлттық жоба арқылы 582 мектеп бой көтереді... 11 064

16:52 «Суперагенты»: серьезный человек Сека уже ждет вас на IVI... 20 444

16:48 Балабақшаларды лицензиялауды күшейтеміз - министр... 8 326

16:43 Смайылов президенттің үкімет жұмысына қатысты сынына пікір... 6 652

16:42 Хищение средств через платформу АrtSport расследует антикор... 6 548

16:39 Еліміздің басым бөлігінде аптап ыстық болады – ауа райы... 5 357

16:37 Про президентскую критику... 7 460

16:29 Министерство не запрещало показ мультфильма «Базз Лайтер» -... 16 656

16:15 Экология министрлігі киіктердің мекендеу ортасын зерттеуге... 5 324

15:48 Денсаулық сақтау министрлігі аборт жасатуға тыйым салу... 6 669

15:45 Елімізде коммуналдық қызмет тарифтері өзгереді... 5 434

15:41 Капремонт всех роддомов пообещала министр здравоохранения... 5 430

15:27 Благотворительный спортивный зал для детей открыли в... 5 271

15:00 Қазақстан шекарасы қандай жағдайда жабылады... 5 116

14:18 104 мың гектарға қант қызылшасы егілсе, ішкі нарықты 80... 5 362

13:41 Қаңтар оқиғасы кезінде қанша қару тәркіленді – ҰҚК есеп... 5 294

13:15 Алагузова - Нуртасу Адамбай: Богу не нужна твоя помощь... 16 825

13:14 Жауынгер бір жыл ішінде әскери техниканы ғана емес, қолына... 7 173

13:04 Тамызда өршиді: Денсаулық сақтау министрлігі коронавирус... 5 149

13:02 В отношении руководства ТОО «Казфосфат» начато досудебное... 5 368

12:59 Суицид в Казахстане: 96% случаев самоубийств совершаются... 5 696

12:51 Усовершенствовать военную организацию Казахстана поручил... 5 118

12:49 Закупать уголь заранее призывают казахстанцев... 5 135

12:45 Павлодарда кран жұмысшыны екінші қабаттан итеріп жіберді... 5 177

12:42 Президенттің сынынан кейін ұзаққа созылған жол жөндеу... 5 100

12:38 МӘМС шенеуніктердің жемсауытына айналған – Арман Бейсембаев... 5 333

12:32 Шоу-бизнес өкілдерінің ЛГБТ-ны насихаттайтын «Базз Лайтер»... 5 484

Рейтинг	Регион	Аким
219022	Алматинская область
146708	Туркестанская область
108999	Восточно-Казахстанская область

Рейтинг

Регион

Аким

219022

Алматинская область