Джон Харди, главный валютный стратег Saxo Bank
Краткое описание: Фунт стерлингов взлетел вверх на фоне того, что благодаря последним маневрам британского премьер-министра Терезы Мэй резко повысились шансы избежать «выхода без сделки». Тем временем доклад Пауэлла не вызвал интереса у трейдеров, и торговля USD идет вяло.
Вчерашний полугодовой доклад Пауэлла перед сенатской комиссией не смог вызвать много интереса, хотя сегодня утром USD проснулся несколько слабее, чем вчера – возможно, в том числе из-за сильного течения в паре GBPUSD в связи с покупками фунта стерлингов. После доклада и ответов Пауэлла на вопросы прогнозы на учетную ставку ФРС упали всего на один базисный пункт, так как у Пауэлла не было особых причин давать какие-либо сигналы, кроме «терпения»: рыночные и финансовые обстоятельства вполне стабилизировались после обвала в конце прошлого года. Акции закончили день небольшим снижением.
Фунт стерлингов взлетел выше уровней сопротивления по всему спектру благодаря вроде бы более решительному устранению риска Брекзита без сделки. Список вариантов сжался до следующих: одобрение варианта сделки Мэй (на голосовании 12 марта), продление срока переговоров (13 марта) или даже второй референдум, на котором Великобритания сможет и передумать. Лидер оппозиции Джереми Корбин выразил поддержку идее референдума, если не будут предложены желаемые лейбористами условия выхода (а они не будут предложены).
Полезная статья в Bloomberg дает хронологию последних недель перед 29 марта – изначально предполагаемым крайним сроком для ввода в действие Статьи 50. Мартин Вольф из FT вчера написал, что второй референдум «теперь необходим». Я долго считал, что повторное голосование маловероятно, но теперь уже далеко не так уверен. Главная проблема в том, что никому, в сущности, не нужен вариант Мэй: желающие выйти предпочли бы выход без сделки, а желающие остаться хотят, чтобы всё было как раньше.
Интересы для трейдеров
Лонги по GBP через пары GBPUSD и GBPCHF со стопами ниже 1,3150 (на одном уровне из-за паритета в USDCHF...) с перспективой роста на 200 пипов или более.
Идея лонгов по USDCAD задыхается и грозит вылетом. Для новых длинных позиций стоит подумать о стопах ниже 1,3100.
Шорты по EURJPY всё еще стоит рассматривать, со стопами выше 126,30, увеличением в случае закрытия ниже 125,50 и вероятным выходом на уровне поддержки 124,00.
По USDJPY возможны тактические шорты на тиках вверх, со стопами существенно выше 111,00, в расчете на попытку пробоя ниже 110,00.
График: GBPUSD
Последние события показывают, что риск выхода без сделки быстро спадает, и фунт стерлингов вышел на сцену, пробив уровни сопротивления почти во всех парах. В GBPUSD проход области 1,3200 может указывать на движение к 1,3500 или выше, так как в длинных позициях по GBP может быть более охотная переоценка фунта: даже если вариант сделки Мэй через две недели провалится на голосовании, это может повысить вероятность полного отказа от Брекзита через второй референдум.
Краткий обзор по валютам G10
USD – Доллар США в основном снова занял оборонительную позицию, но в данный момент отсутствуют какие-либо признаки развития ситуации, ведь мы ожидаем результата торговой сделки США и Китая и следующих порций входящих данных, которые вызовут интерес к реакции политиков.
EUR – Пара EURUSD нехотя совершает усилие на отметке 1,1400, но предстоит еще немало трудной работы, чтобы разогнать черные тучи, нависшие над Европой и снова обеспечить рост пары выше технически важного уровня 1,1500. Определить и забыть долгосрочные опционные стратегии для конкретного направления и при этом все равно наблюдать риск снижения...
JPY – Иена прокладывает себе путь вверх, ведь риск-аппетит находится на несколько более оборонительных позициях, а государственные облигации весьма востребованы – нам нравятся шорты по парам с JPY и пара USDJPY с тактической точки зрения, ведь это игра на дальнейшей консолидации риск-аппетита после чудесного роста в последние пару месяцев.
GBP – Восстановление связано с достаточно сильной уверенностью в том, что «выход без сделки» уже не актуален, и мы можем, наконец, получить некоторое устойчивое направление и переоценку фунта стерлингов.
CHF – Удивительно, что мы не наблюдаем более явной слабости франка на фоне последних событий по Брекзиту и подъема фунта стерлингов. Наблюдаем за парой GBPCHF, а также EURCHF в этом отношении.
AUD – Австралийский доллар застрял в нейтральном положении, получая некоторую поддержку от CNY, находящегося около максимумов диапазона по сравнению с USD, однако цены на железную руду значительно снизились, а опасения на тему жилищного пузыря остаются основным поводом для беспокойства. Акции крупных австралийских банков не испытывают давления прямо сейчас, но являются хорошим показателем риска того, что ожидается нечто более системное.
CAD – Валюта снова подросла по сравнению с USD, при этом на графике пары USDCAD наблюдается полная неразбериха. Если посмотреть на ситуацию более широко, для роста здесь важно, чтобы область 1,3000 оказывала поддержку, при этом все же более благоприятным будет сохранение недавних минимумов. Сегодня днем выходят новые данные об ИПЦ Канады.
NZD – Новозеландский доллар продолжает находиться в зоне сопротивления по сравнению с USD, тогда как пара AUDNZD забуксовала после того, как она дотянулась до уровня поддержки, ведь в январе Новая Зеландия испытывала гораздо более сильный дефицит торгового баланса, чем ожидалось. Что касается фоновых событий, риск того, что Резервный банк Новой Зеландии снизит ставки в связи с новыми требованиями достаточности капитала банков в стране, привел к дальнейшему ограничению потенциала для роста NZD.
SEK – С интересом наблюдаем за результатами исследования кредитования домохозяйств за январь, опубликованными сегодня утром, поскольку данный показатель агрессивно падал, а Швеция может двигаться в сторону рецессии, как и ЕС. Предварительные данные по ВВП за 4 квартал выходят завтра.
NOK – Структура графика пары EURNOK указывает на тенденцию к снижению, но мы застряли в узком диапазоне более чем на две недели. Закрытие ниже 9,71 может разрешить эту трудную ситуацию, хотя отметка 9,65 является более важным уровнем.
Ключевые события экономического календаря (время всех событий указано по Гринвичу):
08:00 – Исследования потребительской уверенности по Швеции за февраль
08:30 – Данные по кредитованию домохозяйств в Швеции за январь
08:30 – Выступление Кёра из ЕЦБ
10:00 – Исследования потребительской уверенности по зоне евро за февраль
13:30 – ИПЦ Канады за январь
15:00 – Объем заказов в промышленности в США за декабрь
15:00 – Публикация отчета о предстоящих продажах на рынке жилья в США в январе
О Saxo Bank
Группа компаний Saxo Bank Group (Saxo) – это ведущий специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, предлагающий полный спектр инвестиций, торговых технологий, инструментов и стратегий.
В течение 25 лет миссией Saxo является демократизация инвестиций и торговли, предоставляющая клиентам компании комплексный доступ к глобальным рынкам капитала через технологии и экспертизу.
Будучи полностью лицензированным и регулируемым банком, Saxo предлагает своим частным клиентам возможность торговать широким спектром активов на мировых финансовых рынках с единого маржинального счета на различных устройствах. Кроме того, Saxo предлагает институциональным клиентам, например, банкам или мультиактивным брокерам, услуги прайм-брокера и торговые технологии, поддерживающие полную цепочку создания стоимости, предоставляя услугу «Банковское обслуживание» (BaaS).
Удостоенные наград торговые платформы Saxo доступны более чем на 20 языках, они лежат в основе технической инфраструктуры более чем 100 финансовых институтов во всем мире.
Saxo Bank, основанный в 1992 году и запустивший первую торговую онлайн-платформу в 1998 году, стал эффективной финансово-технологической организацией еще до возникновения этого понятия. Главный офис банка расположен в Копенгагене, всего в банке работает более 1500 сотрудников в различных финансовых центрах мира, включая Лондон, Париж, Цюрих, Дубай, Сингапур, Шанхай, Гонконг и Токио. Офис, обслуживающий клиентов из Центральной и Восточной Европы, находится в Праге.
Просмотров материала: 834
