Итак, отныне в названии Eurasian Natural Resources Corporation приставка «PLC» заменена на «Limited», что, как вы понимаете, означает «закрытость», «ограниченность», но отнюдь – не в ресурсах. Все активы, что в Казахстане, что в Африке – при ней. Другое дело, что ожидает их дальше – какая судьба?
18 декабря в Лондоне на общем собрании акционеров Eurasian Natural Resources Corporation PLC (ENRC) большинством голосов (более 99,99%) принято решение о перерегистрации компании в закрытое акционерное общество с ограниченной ответственностью в соответствии с законом о компаниях 2006 под названием Eurasian Natural Resources Corporation Limited, узнаем из пресс-релиза компании. Кроме того, одобрено решение о принятии устава, заменяющего и исключающего существующий устав, и о добровольной отмене листинга обыкновенных акций ENRC на Казахстанской фондовой бирже (KASE) с его аннулированием.
Перевернута последняя страница в книге под названием «Семилетняя попытка ENRC удержаться на Лондонской фондовой бирже». А что же произошло? Или статью не вышла наша претендентка на звание лучшей в своей отрасли? Или несвоевременно была застигнута вне подобающих позах на ярмарке тщеславия? – гадать не будем, потому что исчерпывающего объяснения о причинах столь стремительного ухода из LSEни сама компания, ни стороны, ведущие расследование по отношению к казахстанской компании, пока не удосужились обнародовать.
А расследуют со всех сторон – и британский парламент, и SFO, и общественные организации. Специальное расследование проводит официальный фискальный орган Великобритании - Служба по борьбе с крупными финансовыми махинациями Serious Fraud Office (SFO). Она подозревает представителей Eurasian Natural Resources Corporation в крупном мошенничестве и коррупции.
Как сообщала FinancialTimes, в конце мая нынешнего года депутат-лейборист Адриан Бейли выступил с инициативой дать необходимые полномочия возглавляемому им же Комитету по делам бизнеса, инноваций и квалификаций для проведения слушаний и парламентского расследования в отношении сырьевых компаний, намеревавшихся покинуть Лондонскую фондовую биржу (LSE). Среди компаний, деятельность которых должна была стать предметом расследования, фигурировали ENRC и индонезийская Bumi. Комитет в качестве первого шага разолал в начале июля всем заинтересованным сторонам предоставить письменные показания по вопросам, относящимся к проблемам деятельности компаний добывающих отраслей в срок до 23 сентября.
Среди вопросов фигурировали запросы о взаимодействии добывающих компаний с неправительственными организациями, а также о влиянии присоединения Великобритании к Инициативе прозрачности добывающих отраслей на эту отрасль.
Из лондонской деловой прессы стало известно, что параллельно британская неправительственная организация Global Witness передала специальный отчет в парламент Великобритании, где, в частности,фигурирует и ENRC. Письменные показания Global Witness опубликованы на парламентском сайте.Среди обвинений в адрес ENRC, во-первых, говорится, что были вскрыты факты незаконных многомиллионных платежей главам различных африканских государств через офшорные компании, которые нанесли ущерб странам.
В частности, в результате сделок, которые ENRC договорилась вместе с Glencore вести через друга президента Демократической Республики Конго, эта страна лишилась поступлений на сумму более $1,3 млрд – вдвое больше ее расходов на здравоохранение и образование. Упоминаются и другие добывающие компании, работающие в Казахстане, - Royal Dutch Shell и Eni, которым инкриминируется выплата Нигерии $1,1 млрд за право добывать нефть там, хотя им было известно, что эти деньги попадут на банковский счет, через который их отмоют в дальнейшем.
Во-вторых, в докладе раскрывается схема работы так называемой The Russian Trading Structure (RTS, Российской торговой структуры) со ссылкой на аудиторскую проверку юридической фирмы Herbert Smith, проведенную в сентябре 2007 года. Согласно ее, в 2004-2006 гг. предприятия ENRC продали сырья в Россию на $870 млн через сеть посреднических компаний с анонимными владельцами, объединенными аудитором под названием RTS.
В итоге 70% прибыли наличными от этих продаж были лично получены владельцами ENRC – Александром Машкевичем, Патохом Шодиевым и Алиджаном Ибрагимовым, а казначеем по сбору денег выступал Олим Шодиев, племянник Патоха Шодиева.
В-третьих, Global Witness заявляет, что несмотря на подобные нарушения, вскрытые аудиторами, ENRC смогла пройти листинг на LSE менее чем за три месяца с момента подачи заявления. В проспекте IPO акций ENRCРоссийская торговая компания называлась фактором риска и признавалось, что владельцы компании получили от RTS $111 млн. А на запрос Global Witness по поводу деятельности этой структуры ENRC отделалсь лишь общим ответом о принципах корпоративного управления в компании.
В-четвертых, Global Witness анализирует сделку по покупке ENRC активов в Демократической Республике Конго у Дана Гетлера, друга президента этой африканской страны Джозефа Кабилы, и утверждает, что ENRC выплатила продавцу сотни миллионов долларов на счета в офшорной зоне Британских Виргинских островов. Любопытно, что Global Witness также предлагает депутатам парламента изучить, по каким причинам Serious Frad Office (SFO, Управление по серьезным мошенничествам) начало уголовное расследование против ENRC с большой задержкой, позволив компании на протяжении почти полутора лет просто отчитываться перед SFO.
Вопросы у неправительственной организации возникли и к другому ведомству - Serious Organised Crime Agency (SOCF, Агентство по серьезной организованной преступности), а также к регуляторам, с разрешения которых акции ENRC были включены в листинг LSE. Более того, Global Witness попросила заблокировать процедуру делистинга и не допустить перерегистрации ENRC за пределами Великобритании до окончания расследования SFO!
Видимо, в Лондоне опасались, что после делистинга на Лондонской фондовой бирже ENRC переведет свой головной офис в Люксембург. И, кажется, их опасения не были беспочвенны. Ведь, вспомните, в конце апреля уходящего года компания объявила о создании Eurasian Resources Group B.V. (консорциум в составе трех акционеров-основателей ENRC и правительства РК, совокупно владевших 55,42% акций ENRC), которая предложила миноритариям уже от нового юридического лица, базирующегося в Люксембурге, оферту по выкупу их акций.
Первоначальное предложение было отвергнуто независимым комитетом совета директоров компании по причине слишком низкой цены: покупатели предложили 1,75 фунта стерлингов наличными и 0,231 акции Казахмыса за акцию ENRC. То есть предложенная цена за акцию ENRC составила более 2,53 фунта за акцию, или 1,5 лрд фунтов ($2,3 млрд) за примерную долю в ENRC 46%, которой трио основателей и правительства на тот момент не владели. Тем не менее следующее предложение Eurasian Resources оказалось с еще более низкой ценой в $2,65 (2,343 фунта стерлингов) за каждую акцию ENRC, а стоимость всей компании была оценена в 3,043 млрд фунтов).
Но миноритарии вынуждены были принять это предложение, потому что на эту цену согласилась другая крупная казахстанская компания «Казахмыс», владеющая 26% акций ENRC. Медный гигант всерьез опасался, что негативное развитие ситуации, включая расследование SFO, очень быстро обесценит акции ENRC до еще худших уровней. После согласия «Казахмыса», предложение стало безоговорочным, поскольку его поддержали держатели 75% акций компании.
Учитывая долю медной корпорации, у Eurasian Resources Group B.V. теперь поддержка около 80% акционеров.
Однако, сама ENRC информацию о переезде головного офиса опровергла, сообщив, что компания не будет менять своего названия, как ранее сообщалось в европейской прессе. Так, в точности на общем собрании акционеров, прошедшем на 18 декабря, и произошло: компания объявила лишь о перерегистрации компании в закрытое акционерное общество с ограниченной ответственностью, под названием Eurasian Natural Resources Corporation Limited.
Между тем делистинг акций ENRC c LSE состоялся еще 25 ноября. Парламентские слушания начались 19 ноября, а во второй раз были проведены 26 ноября, когда свои показания дал Дэвид Лоутон, глава Financial Conduct Authority (FCA, Управление по финансовому поведению), а также представители компаний Glencore Xstrata, Shell и Rio Tinto.
Впрочем, ENRC в своем пресс-релизе заявила, что «поспешные выводы, сделанные организацией Global Witness, совершенно не основываясь на фактах, не содержат ни капли правды. Вызывает глубокую обеспокоенность тот факт, что эта организация столь сильно и слепо зациклилась на одной компании, которая никогда не была признана совершившей какое-либо серьезное нарушение, игнорируя при этом действия десятков других горнодобывающих компаний.
В связи с этим возникают вопросы о мотивации и спонсорстве этой группы». ENRC особо даже подчеркнула, что «гордится своей сильной позицией в Демократической Республике Конго, где на ее предприятиях в настоящее время работает более 20 000 работников, и где она вносит значительный вклад в развитие местных сообществ в соответствии с местным и международным законодательством».
Как поделился с Forbes.kzеще в октябре своим видением ситуации с ENRC Арнат Абжанов, член правления АО «Halyk Finance», после делистинга
маловероятно, что правительство захочет полностью выкупить доли «евразийской тройки» в ближайшем будущем ввиду множества факторов, включая текущий дефицит бюджета и проблемность зарубежных энергоемких активов ENRC, некоторые из которых до сих пор находятся на стадии проектного финансирования.
Однако правительство, скорее всего, начнет играть решающую роль в наиболее важных бизнес-процессах ENRC, включая назначение ключевых руководителей. «Думаю, – отметил эксперт, – что из множества дальнейших возможных сценариев будут отобраны в первую очередь те, которые соответствуют интересам именно этого акционера, будь то: а)создание национального горно-металлургического холдинга на базе ENRC; в) продажа всей Группы стратегическому инвестору; с) выделение международных активов ENRC в отдельную компанию или любой другой вариант.
Бизнес ENRC, считает эксперт из Halyk Finance, затрагивает интересы многих весомых сторон – и эти серьезные интересы являются не только коммерческими, но и геополитическими. Например, таким мировым гигантам, как BHP Billiton, Rio Tinto и Glencore Xstrata, он интересен ввиду своей значительной текущей недооцененности, в то время как у Китая есть хороший и продуманный на много лет вперед аппетит к приобретению стратегических сырьевых активов, особенно тех, которые находятся рядом и обладают устойчивой и уже проверенной в кризисных ситуациях бизнес-моделью (в том числе благодаря своей низкой операционной себестоимости).
Тогда же, в октябре, ряд экспертов предположило на страницах казахстанских изданий, что после делистинга ENRC пересмотрит текущую базу зарубежных активов и, скорее всего, рассмотрит варианты продажи. В Halyk Finance привели мнение, что после делистинга акционеры компании проведут оптимизацию портфеля активов, которая будет включать выделение ее международных проектов в отдельную компанию. «Они могут быть проданы по отдельности либо одним пакетом стратегическому инвестору, – сказала Марал Жумадил из Halyk Finance. – Также мы не исключаем возможности совместного развития международных активов со стратегическим инвестором, который предоставит финансирование для развития данных проектов. В этом случае компания может разделить проектные риски и капитальные инвестиции со стратегом».
Геннадий СОРИН, специально для Матрица.kz
Просмотров материала: 3 819
